С други думи, финансовата структура е по-широко понятие от капиталовата структура или можем да кажем, че капиталовата структура е подразделение на финансовата структура. В тази статия ще намерите всички съществени разлики между капиталовата структура и финансовата структура.
Сравнителна таблица
| Основа за сравнение | Структура на капитала | Финансова структура |
|---|---|---|
| значение | Комбинацията от дългосрочни източници на средства, които се набират от бизнеса, е известна като Структура на капитала. | Комбинацията от дългосрочно и краткосрочно финансиране представлява финансовата структура на компанията. |
| Показва се в баланса | Под ръководството на Фонда за акционерите и Нетекущи пасиви. | Цялата част от акциите и пасивите. |
| Включва | Собствен капитал, привилегирован капитал, неразпределена печалба, облигации, дългосрочни заеми и др. | Собствен капитал, привилегирован капитал, неразпределена печалба, облигации, дългосрочни заеми, задължения по сметки, краткосрочни заеми и др. |
| Един в друг | Структурата на капитала е част от финансовата структура. | Финансовата структура включва капиталовата структура. |
Определение на капиталовата структура
Комбинацията от дългосрочни източници на средства, т.е. собствен капитал, привилегирован капитал, неразпределена печалба и облигации в капитала на фирмата е известна като капиталова структура. Тя се фокусира върху избора на такова предложение, което ще минимизира разходите за капитал и ще увеличи максимално печалбата на акция. За тази цел дружеството може да избере следната комбинация от капиталови структури:
- Само собствен капитал
- Само привилегирован капитал
- Само дълг
- Микс от собствен капитал и дългов капитал.
- Микс от дълг и привилегирован капитал.
- Смесица от капитал и привилегирован капитал.
- Смес от капитал, преференции и дългов капитал в различни пропорции.
Има определени фактори, които се отнасят при избора на капиталовата структура, като моделът за капиталова структура трябва да намали цената на капитала и да увеличи доходността, смесената структура на капитала трябва да съдържа повече капитал и по-малко дълг, за да се избегне финансовия риск., тя трябва да осигури свобода на бизнеса и ръководството да се адаптира според промените и т.н.
Определение на финансовата структура
Комбинацията от дългосрочни и краткосрочни средства, използвани от дружеството за придобиване на активи, които са необходими за ежедневните дейности, е известна като финансова структура. Анализ на тенденциите и анализ на съотношението са двата инструмента, използвани за анализ на финансовата структура на компанията.
Съставът на финансовата структура представлява цялата капиталова и пасивната част на баланса, т.е. включва собствен капитал, привилегирован капитал, неразпределена печалба, облигации, краткосрочни заеми, задължения по сметки, провизии и др. по време на изготвянето на финансовата структура:
- Ливъридж : ливъриджът може да бъде както положителен, така и отрицателен, т.е. умерено увеличение на EBIT ще доведе до високо увеличение на EPS, но едновременно с това ще увеличи финансовия риск.
- Стойност на капитала : Финансовата структура трябва да се съсредоточи върху намаляване на цената на капитала. Дълговият и преференциалният акционерен капитал са по-евтини източници на финансиране в сравнение с акционерния капитал.
- Контрол : Рискът от загуба и размиване на контрола върху дружеството трябва да бъде нисък.
- Гъвкавост : Всяка фирма не може да оцелее, ако има строг финансов състав. Така че финансовата структура трябва да бъде такава, че когато структурата на промените в бизнес средата трябва да бъде адаптирана, за да се справи с очакваните или неочаквани промени.
- Платежоспособност : Финансовата структура трябва да бъде такава, че да не съществува риск от изпадане в неплатежоспособност.
Основни разлики между капиталовата структура и финансовата структура
Основните разлики между капиталовата структура и финансовата структура са следните:
- Капиталовият състав на дружеството, който включва само дългосрочни набрани средства, е известен като капиталова структура. Комбинацията от дългосрочни и краткосрочни средства, използвани от компанията за придобиване на ресурси, е известна като финансовата структура.
- Капиталовата структура се появява под заглавието Фонд акционери и нетекущи пасиви. Обратно, цялата капиталова и пасивната страна показва финансовата структура на дружеството.
- Структурата на капитала е част от финансовата структура.
- Структурата на капитала включва собствен капитал, привилегирован капитал, неразпределена печалба, облигации, дългосрочни заеми и т.н. От друга страна, финансовата структура включва акционерния фонд, текущите и нетекущите задължения на дружеството.
заключение
Структурата на капитала и финансовата структура не си противоречат. Вместо това, те са неразделни. Оптималната капиталова структура е, когато дружеството използва комбинация от дялово и дългово финансиране, за да се увеличи максимално стойността на фирмата и заедно с това и цената на капитала да бъде сведена до минимум.
